Le Risk Quant — ou quantitatif risques — est chargé de mesurer, modéliser et contrôler les risques auxquels est exposée une institution financière. Il travaille généralement dans les équipes de gestion des risques (Risk Management) ou de contrôle des modèles (Model Validation).
Si ce métier est souvent perçu comme moins « glamour » que le trading ou le quant research, il offre en réalité une vision transversale exceptionnelle de l'ensemble des activités de marché et une très grande sécurité de l'emploi, la réglementation rendant ces équipes indispensables.
Les différentes familles de Risk Quant
Le risque de marché (Market Risk) : modélisation de la Value at Risk (VaR), Expected Shortfall, stress testing réglementaire (FRTB). Ces équipes calculent et surveillent l'exposition de la banque aux mouvements de marché.
Le risque de crédit (Credit Risk) : modèles de notation interne (IRB), probabilité de défaut (PD), perte en cas de défaut (LGD), calcul du capital réglementaire (Bâle III/IV). C'est un domaine avec une forte composante statistique et machine learning.
La validation de modèles (Model Validation / Model Risk) : ces équipes examinent de façon indépendante les modèles développés par les quants front-office pour s'assurer de leur robustesse. C'est un poste très formateur car il permet de voir tous les modèles de la banque.
Compétences et formation
Les Risk Quants sont issus des mêmes formations que les quants front-office : masters quantitatifs, écoles d'ingénieurs. Les profils avec une forte composante statistique (ENSAE, masters stats) sont particulièrement appréciés en risque de crédit.
La maîtrise de la réglementation prudentielle (Bâle III, FRTB, IFRS 9) est un atout différenciant que l'on acquiert généralement en poste. Python et R sont les outils de travail principaux.
Avantages et inconvénients
Les avantages du métier sont nombreux : horaires plus réguliers que le front-office, vision complète de la banque, forte demande due aux exigences réglementaires croissantes, et possibilités d'évolution vers des postes de Chief Risk Officer ou de management.
Les inconvénients : rémunération généralement inférieure au front-office (pas de P&L direct), et une image parfois moins valorisée en interne que les desks de trading. Ces perceptions évoluent néanmoins avec l'importance croissante de la gestion des risques post-2008.